1. 기업의 재무제표는 경영진의 재량에 의한 판단과 평가에 필연적으로 의존한다.(이 판단과 평가가 크게 빗나갈 수 있다) 2. 표준이 되는 일반적인 재무평가지표들은 회사들을 서료 비교할 수 있도록 만든 기준이지만 특정 회사의 가치를 판단하는 데는 가장 정확한 방법이 아닐 수도 있다. 빠르게 변화하는 경제 환경에서 기업활동을 하는 혁신적인 기업들의 경우에 특히 그렇다. 이러한 문제점때문에 여러가지 비공식적 측정 기준이 등장했으나, 이 기준들도 각각 문제가 있다. 3. 관리자와 경영진에게는 재무제표에 고의적으로 오류를 끼워 넣을 만한 강력한 동기가 항상 있다. 4. 보편적 기준 - 투자할 대상을 찾거나 인수를 결정할 때나 경쟁사를 분석할 때, 많은 경우에 우리는 아직도 서로 다른 두 회계체제에 따라 작성된 ..